Pääoman tuotto ilman pääomaa Pääoman tuotto
Oman pääoman tuotto on tärkeä mitta, jota sijoittajat voivat käyttää verrattaessa samanlaisia yrityksiä päättääkseen missä sijoittaa. Se mitataan jakamalla yrityksen nettotulot sen omalla pääomalla sen määrittämiseksi, onko alkuperäisestä sijoituksesta saatu voittoa. Korkeampi tuottoprosentti ilmaisee yrityksen kyvyn käyttää sijoitettua rahaa hyödyttääkseen yritystä ja sen sijoittajia. Suurin ero lainatun ROE: n ja luottomaton ROE: n välillä on kuinka eri lainatut varat kirjataan. Levered ROE sisältää erityyppisiä lainanottoja, kun taas luottomaton ROE on ehdottomasti osake- ja sijoittajapohjaisen rahoituksen mittari.
Kärki
Vaikka pääomavakuudellinen pääoma (ROE) sisältää vaihtelevia lainoja ja lainanottoja, luottomaksujen pääoman tuotto riippuu tiukasti osakkeenomistajien ja sijoittajien rahoituksesta.
Pääoman tuotto ilman pääomaa
Luottamaton ROE on suoraviivainen mittari tutkia, kuinka hyvin yritys tuottaa sijoittajilleen voittoa. Sijoittajat ja osakkeenomistajat odottavat rahansa kasvavan yhdessä yhtiön kanssa, mutta kuten kaikkien sijoitustenkin tapauksessa, mikään ei ole ilman riskiä.
Yrityksen tekemät päätökset sijoituksista vaikuttavat suoraan vuotuiseen sijoitetun pääoman tuottoon, ja on tarpeen mitata, kuinka näitä sijoituksia käytettiin nykyisten sijoitusten ylläpitämiseksi ja uusien sijoitusten turvaamiseksi seuraavalle vuodelle. Ilman positiivista ROE: ta tai suurempaa ROE: ta kuin kilpailijoillaan, a liiketoimintaan liittyy riski menettää sijoittajat kokonaan.
Pääoman tuotto
Korotettu ROE on erilainen siinä, että se käyttää a laina kokonaistuloksen kasvattamiseksi kyseisen tilikauden aikana eikä pelkästään investoinneista riippuen. Tätä lähestymistapaa voidaan parhaiten käyttää aloittaville yrityksille, jos se ei ole kyennyt varmistamaan tarpeeksi alkuinvestointeja aloittamiseen, mutta velan kasvattaminen aiheuttaa myös paljon suuremman riskin minkä tahansa yrityksen voittomarginaalille.
Jos yritys on menettänyt sijoittajia huonon tuloksen vuoksi, se voi saada lainaa voittojen ylläpitämiseksi tai lisäämiseksi; on kuitenkin aina viisasta selvittää sijoittajien pakenevan syy ennen kuin heittää enemmän rahaa ongelmaan. Sen sijaan, että otettaisiin lainaa nykyisen toiminnan ylläpitämiseksi, liiketoiminta voi olla parempi vähentää pienentämistä, myydä omaisuutta ja kommunikoida jäljellä olevien sijoittajien kanssa kokonaistuloksen ja luottamuksen lisäämiseksi.
Tarvittavien laskelmien tekeminen
On aina tärkeää ottaa yrityksen velat huomioon tutkittaessa kokonaispääoman tuottoa. Esimerkiksi, jos yritys sai 5,000 dollaria omaa pääomaa ja ilmoittaa 10,000 dollarin nettotulot kyseiseltä tilikaudelta, silloin ROE olisi 2, kaksinkertaistaen olennaisesti sijoittajien rahat.
Kuitenkin, jos sama yritys otti myös 5,000 dollarin lainan tilikauden aikana, kyseinen laina olisi sisällytettävä yrityksen varoihin, joka lasketaan 1: n ROE: ksi. Tässä tapauksessa sijoitetun pääoman tuotto ei välttämättä ole kattava kuva yrityksen yleisestä terveydestä tai varojen käytöstä, jos yritys otti lainan kokonaistuloksen parantamiseksi.
