Markkina-arvo vs. omaisuuserät yhteensä
Markkina-arvo ja kokonaisvarat ovat kaksi tärkeää lukua, joita sinun tulisi tarkastella päätettäessä, lisäävätkö tietyt osakkeet hyvää lisäystä salkkuusi. Vaikka näiden molempien lukujen kaava on hyvin yksinkertainen, niiden todellisten arvojen saavuttaminen voi olla yllättävän vaikeaa. Siksi on tärkeää ymmärtää, miten viralliset luvut saattavat poiketa todellisista arvoista.
Markkina-arvon määritteleminen
Markkina-arvo on yrityksen kokonaisarvon mitta. Tämä luku on kriittinen, koska se edustaa markkinoiden mielestä koko yrityksen arvoista. Yritykset, joiden markkina-arvo on vähemmän kuin vastaavan kokoisissa kilpailijoissa, eivät ole menestyneet yhtä hyvin, eivätkä ehkä ole arvokkaasti ansaittujen säästöjen arvoisia.
Markkina-arvo yhtä suuri kuin liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärä kerrottuna osakkeen hinnalla. Teoriassa tämä on rahasumma, jota tarvitset, jos ostaisit kaikki liikkeellä olevat osakkeet ja omistaisit yrityksen kokonaan. Todellisuudessa yrityksen arvon laskeminen ei aina ole näin helppoa. Jos yritys on yksityisomistuksessa eikä osake käy kauppaa julkisesti, sinun on arvioitava osakekurssi, mikä voi olla haaste.
Kokonaisvarojen ymmärtäminen
Varat yhteensä näyttää kuinka suuri pelaaja yritys on markkinoilla. Varsinkin talouden taantuman aikana näillä omaisuuserikkailla yrityksillä on taipumus kävellä vähiten vahinkoa aiheuttaen, koska ne hallitsevat usein omia markkinoitaan.
Varat yhteensä luetellaan taseessa; kuitenkin, taseen luku voi olla harhaanjohtava. Suurin osa omaisuuseristä arvostetaan hankintamenoon vähennettynä kertyneillä poistoilla, toisin sanoen hankintahinnalla, josta vähennetään kulumisen vuoksi menetetty arvo. Jotkut omaisuuserät menettävät kuitenkin enemmän arvoa ja ovat arvokkaampia kuin tämä teoreettinen kirjanpitoarvo, kun taas toiset voivat olla paljon enemmän arvoisia.
Vuotta sitten miljoonalla dollarilla ostettu mittatilaustyönä valmistettu nosturi voi olla arvoltaan alle puolet kirjanpidollisesta arvosta 800,000 dollaria, koska se on niin erikoistunut laite, että kukaan ei voisi käyttää sitä. Toisaalta toimistotalo kukoistavassa naapurustossa olisi saattanut kaksinkertaistua arvoltaan sen hankinnan jälkeen.
Tarkastellaan omaisuuden rikkaita yrityksiä
Yleisesti, yrityksillä, joilla on paljon omaisuutta, on myös korkea markkina-arvo. Sinun on kuitenkin tutkittava molemmat luvut ennen sijoittamista, koska tietyissä olosuhteissa ne voivat poiketa huomattavasti. Jos yrityksen markkina-arvo on suhteellisen alhainen huolimatta huomattavasta markkina-arvosta, saatat joutua katsomaan yritystä, jolla on erittäin korkea velka.
Esimerkiksi kiinteistövälitysyhtiöllä voi olla kirjoissaan tusina toimistorakennusta, joiden arvo on yli miljardi dollaria. Näiden rakennusten jäljellä oleva asuntolainan kokonaisvelka saattaa kuitenkin olla lähes yhtä suuri, ja yhtiön kokonaisnettovaraisuus saattaa siten olla hyvin pieni verrattuna.
Tietopohjaisten yritysten tutkiminen
Spektrin toisessa päässä on yrityksiä, jotka omistaa hyvin vähän kovan omaisuuden tavoin, mutta ovat arvokkaita. Älä sivuuta tällaisia yrityksiä, koska ne voivat ansaita osakkeenomistajilleen paljon rahaa vuosi toisensa jälkeen.
Esimerkiksi konsulttiyritykselle, jonka neuvoja arvostetaan ammatillisissa piireissä, voidaan maksaa yli miljoona dollaria jopa vaatimattomimmasta projektista. Sillä ei kuitenkaan voi olla taseessaan mitenkään muuta kuin kvantifioitavissa olevaa omaisuutta lukuun ottamatta toimistokalusteita ja tietokoneita, ja siksi sillä on erittäin alhainen kokonaisarvo.
Tällaisten yritysten todellinen omaisuus on tietoa ja asiantuntemusta he tuovat pöytään, mikä ei heijastu taseeseen. Toisin sanoen, jotkut yritykset eivät tarvitse paljon kovia varoja saadakseen paljon rahaa.
