Deflaation aikana ensisijainen sijoitustavoite olisi pääoman säilyttäminen.
Deflaatio, joka viittaa hintatason yleiseen ja jatkuvaan laskuun taloudessa, on harvinainen mutta erittäin epätoivottu ilmiö. Vaikka alhaisemmat hinnat kuulostavat hyvältä, deflaatio johtuu lähes aina epäsuotuisista taloudellisista olosuhteista. Sijoittajien on tehtävä hyvin varovaisia valintoja tällaisessa ympäristössä, jotta vältetään taloudellinen tuho.
Deflaatio määritetty
Termi "inflaatio" tarkoittaa, että tavaroiden ja palvelujen hinnat taloudessa nousevat. Deflaatio tarkoittaa kuitenkin, että hinnat laskevat. Ei ole epätavallista, että hintataso laskee yhden tai kahden kuukauden ajan ennen kuin ne jatkavat etukäteen. Tällaiset tekijät, kuten öljyn hinnan äkillinen lasku tai halpojen ulkomaisten tavaroiden äkillinen tulo, voivat alentaa hintoja lyhyessä ajassa. Talouden sanotaan kärsivän deflaatiosta, jos hinnat laskevat jatkuvasti. Vaikka ei ole olemassa yleisesti hyväksyttyä deflaation määritelmää, taloustieteilijät puhuvat usein deflaatioympäristöstä, jos hinnat ovat laskeneet useana peräkkäisenä kuukautena ja niiden odotetaan laskevan vielä monta kuukautta.
Syyt
Deflaatio on lähes aina seurausta taloudellisen toiminnan supistumisesta. Tarjonta- ja kysyntälainsäädännöt määräävät, että jos yritykset voivat myydä kaiken, mitä he pystyvät valmistamaan, ne nostavat hintojaan. Jos ihmisillä ei ole ostovoimaa ostaa tavaroita ja palveluja, toimittajat laskevat hintoja houkuttelemaan ostajia. Jos useimpien valmistajien on vähennettävä hintoja, seurauksena on hintojen laaja lasku. Tällaisissa olosuhteissa yritykset vapauttavat työntekijöitä, alemmat yritysten voitot johtavat osakekurssien laskuun ja henkilökohtainen varallisuus heikkenee. Tämä johtaa usein vähemmän ostovoimaan ja voi johtaa deflaatiokierteeseen - todelliseen taloudelliseen painajaiseen.
Aineelliset hyödykkeet
Deflaatiotaloudessa aineellisten hyödykkeiden, kuten kiinteistöjen, hinnat laskevat. Vähemmän varallisuutta ja matalampaa taloudellista toimintaa merkitsevät vähemmän potentiaalisia ostajia kiinteään omaisuuteen ja näin ollen hintojen alenemiseen. Kiinteät varat eivät siis ole hyviä investointeja deflaation aikana. Ylivoimaiset kohteet, kuten kalliit kartanot korkean tulotason alueilla, jahdit ja urheiluautot, kärsivät yleensä kovasti. Koska nämä eivät ole välttämättömiä, ihmiset välittömästi - ja joskus dramaattisesti - hillitsevät kulujaan tällaisiin kohteisiin. Suuren lipun kiinteän omaisuuden hinnat pyrkivät siis laskemaan enemmän kuin vaatimattomien kollegojensa, kuten pienempien talojen ja talousautojen hinnat.
Paremmat investoinnit
Likvidit varat - myös käteisvarat - ovat edullisia deflaatiokauden aikana. Vaikka pankit tarjosivat talletuksillesi nollaprosenttista korkoa, mikä on erittäin epätodennäköistä myös deflaatiotaloudessa, pelkästään pääsy rahallesi tarjoaa jonkin verran turvallisuutta. Kun hinnat laskevat, rahaa kädessäsi voit ostaa lisää tavaroita ja palveluja. Pankkitalletusten lisäksi, jotka ovat FDIC-vakuutettuja, myös valtion liikkeeseen laskemat arvopaperit, kuten valtiovarainlaskut, tekevät myös erinomaisen valinnan. Hallitus voi aina tulostaa enemmän rahaa velkansa maksamiseen ja se ei ole maksukyvyttömyys. Siksi valtion arvopaperit tarjoavat paitsi pääoman suojausta, mutta hieman ylimääräisiä tuloja vuosikorkojen muodossa.
