Suositeltava osake voi tarjota vakaan tulolähteen.
Ensisijainen osake on hybridi sijoitusinstrumentti, koska se muistuttaa sekä kantaosakkeita että joukkovelkakirjalainoja. Suosituille osakkeenomistajille maksetaan osinko vuosittain, joka riippuu osakkeen nimellisarvosta ja kuponkikorosta. Vaikka edullinen osake tuottaa vakaamman tulon kuin tavallinen osake, parempia osinkoja voidaan leikata tai keskeyttää poikkeuksellisissa olosuhteissa.
Perusasiat
Vaikka kaikilla julkisilla yrityksillä on kantaosa, kaikki eivät laske liikkeelle etuoikeutettuja osakkeita. Suositeltava osake lupaa omistajalle kiinteän vuotuisen osingonmaksun. Toisin kuin kantaosakkeet, ensisijaisella osakkeella ei kuitenkaan ole äänioikeutta varsinaisessa yhtiökokouksessa, jossa hallitus valitaan seuraavalle vuodelle. Muut kriittiset kysymykset - kuten fuusio toisen yrityksen kanssa tai yhtiön myynti - ovat myös avoinna äänestykselle vuosikokouksessa. Vain kantaosakkeen omistajilla on mielipide siitä, kuka johtaa yritystä tai sen pitkän aikavälin strategista suuntaa.
Osingot
Halutun osakekannan omistajille maksettavat osingot perustuvat nimellisarvoon - joka tunnetaan myös nimellisarvona - ja kuponkikorkoon. Oletetaan esimerkiksi, että edullisen osakkeen kuponkikorko on 7.5 prosenttia ja nimellisarvo on 1,000 dollaria. Ensisijaisen osakkeen vuotuinen osinko / osake olisi $ 1,000 x 7.5 / 100 = $ 75. Riippumatta siitä, kuinka kannattava suosittua osaketta liikkeeseen laskeva yhtiö, osakkeenomistajat eivät saaneet enempää kuin tämä summa. Etuosakkeiden omistajat ovat siis kuin pankki, joka on lainannut rahaa yritykselle. Myöskään pankki ei voi koskaan toivoa saavansa enemmän rahaa kuin se on velkaa.
Osingonjako / keskeyttäminen
Poikkeuksellisissa olosuhteissa yhtiön johto voi leikata tai kokonaan poistaa osakkeenomistajille maksetun osingon. Yrityksillä on taipumus ryhtyä tällaiseen dramaattiseen vaiheeseen vain vakavissa taloudellisissa vaikeuksissa ja hallituksen hyväksynnällä. Toisin kuin pankki tai joukkovelkakirjalainanhaltija, joka voi haastaa yhtiötä maksamattomat saldot, ensisijaisen osakkeen omistajilla ei ole muuta vaihtoehtoa kuin odottaa asioiden parantumista ja hallitusta hyväksymään parempia osinkoja. Etuosakkeiden omistajat saavat yleensä kiinteän osingon, mutta he voivat toisinaan päätyä pienempään osinkotarkistukseen.
Ensisijainen tila
Kun yritys leikkaa tai keskeyttää osingot halutun osakkeen omistajille, se ei voi laillisesti maksaa osinkoa kantaosakkeen omistajille. Siksi näillä osakkeilla sanotaan olevan etuoikeutettu asema. Myös konkurssin sattuessa etuoikeutettujen osakkeiden omistajien on saatava koko osakekannan nimellisarvo ennen kuin kantaosakkeen omistajat voivat saada mitään omaisuuden myyntituloista.
Jos useiden vuosien suosituimmat osingot ovat jääneet saamatta ja etuoikeutetut osakkeet ovat kumulatiivisia, kaikki aiemmat meneillään olevat maksut on maksettava kokonaisuudessaan, ennen kuin kantaosakkeen omistajat voivat maksaa. Jos ensisijainen osake ei kuitenkaan ole kertyvä, vain kuluvan vuoden ensisijainen osinko on maksettava, ennen kuin myös kantaosakkeen omistajat voivat saada osinkoa.
