Kaikki sijoitusrahastot perivät maksuja ja / tai palkkioita muodossa tai toisessa.
Sijoitusrahastot, jotka ovat suuria sijoitusrahastoja, jotka myyvät osakkeita yleisölle, tarjoavat sijoittajille ammattimaista hallintaa ja hajautettua riskiä. Vastineeksi näistä eduista maksat palkkiot ja kulut rahastoyhtiölle sekä mahdollisesti myyntipalkkiot ostettaessa osakkeita. Kuormat ja kulusuhteet tarjoavat sinulle hyödyllisen mittauksen siitä, kuinka paljon rahasto maksaa, ja mahdollisuutesi ansaita voittoa sijoittamalla.
Ladatut rahastot
Sijoitusrahastoilla on kaksi perusmakua: kuorma ja kuorma. No-load -rahasto ei veloita etukäteen myytäviä palkkioita, kun taas last-rahasto laskee. Palkkio maksetaan sijoituksesta, kun ostat osakkeita, ja se maksetaan neuvonantajalle tai välittäjälle, joka kirjaa sinut rahaston varaan. Takaosamyynnit kuormittavat tämän palkkion, kun myyt. Monissa tapauksissa taustakuorman prosenttiosuus laskee, kun pitoaikaasi pitenee, mikä antaa sijoittajalle kannustimen pitää tili auki niin kauan kuin mahdollista.
Kuormat ja suorituskyky
Etukäteen myytävät kuormitukset edustavat välitöntä pääoman menetystä, eivät anna mitään takeita siitä, että rahasto itse ylittää markkinat ja että ne eivät ole liian suosittuja tuntevien sijoitusrahastojen sijoittajien keskuudessa. Sijoittaja, joka haluaa antaa ammattitaitoisen talousneuvonantajan ohjata hänet parempaan sijoitusrahastoon, voi maksaa etukäteen edullisesti, mutta Morningstarin ja muiden rahoitusyritysten tutkimus on osoittanut, että rahasto-ohjelmat eivät tuota parempia tuloksia kuin ei-latauksia . Jopa tyhjät kuormat veloittavat kuitenkin erilaisia maksuja, jotka kuuluvat yleiseen otsakkeeseen "kulut".
Kulusuhteet
Kulut veloitetaan kaikista rahastoista, ja ne edustavat rahaston hoitokustannuksia, jotka veloitetaan sijoittajille (epäsuorasti, rahaston varoista). Yhteisiin kuluihin sisältyy hallintokulut, asiakastilit hoitavan back-office-henkilökunnan palkat sekä markkinointi- ja mainontakulut (tunnetaan myös nimellä 12b-1 palkkiot). Näiden kulujen arvioimiseksi sijoitusrahastojen sijoittajat voivat ryhtyä yksinkertaiseen mittaukseen, jota kutsutaan kulusuhteeksi, jonka rahastojen on ilmoitettava esitteissään. Tämä suhde edustaa kuluja prosentteina rahaston varoista. Jos rahasto käsittelee varoja 100 miljoonaa dollaria ja kerää rahastonomistajilta palkkiot ja muut kulut 1 miljoonaa dollaria, kulusuhde on 1 prosenttia.
Omenat omenoille
Vaikka kulut ovat erilaisten näkökohtien alla, kustannussuhde ja kuormitusprosentit yhdessä antavat sinulle melko selkeän kuvan siitä, kuinka paljon rahasto veloittaa ja kuinka sitä verrataan muihin rahastoihin kustannustehokkaasti. Ei-rahasto, jonka kulusuhde on 5 prosenttia, vastaa periaatteessa rahaston kustannuksia, jolla on 3 prosenttikuormitus ja 2 prosenttikulusuhde. Yleensä indeksirahastot, jotka vain seuraavat markkinaindeksin, kuten S&P 500: n, suorituskykyä, veloittavat paljon vähemmän palkkiota, kuluja ja palkkioita kuin aktiivisesti hoidettu rahasto, jonka kalliit johtajat tekevät sijoituspäätöksiä. Tämä on yksi tärkeä syy indeksirahastojen suosituudelle ja suhteellisen vahvalle, markkinoita vastaavalle tulokselle.
