Jotkut rahastot tarjoavat suuria alennuksia niiden nettovarallisuuteen.
Korkea osingonjako on hyvä asia, olipa sinulla varastossa, joukkovelkakirjalaina tai sijoitusrahasto. Suljetuilla rahastoilla terve osinko voi tarjota myös osakkeiden myyntivoittoja. Rahasto voisi kuitenkin sijoittaa rahansa riskialttiimpiin joukkovelkakirjoihin, jotka saattavat johtaa maksukyvyttömyyteen. Tutki salkku perusteellisesti ennen kuin ostat rahastoon.
Rahasto 101
Sijoitusrahasto on ammattilaisten hallinnoima rahasto. Se sijoittaa osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin tai molempiin. Avoin rahasto myy osakkeitaan suoraan yleisölle nettoarvon (NAV) avulla, joka on rahaston varojen arvo vähennettynä veloillaan jaettuna osakkeiden lukumäärällä. Suljettu rahasto on saatavilla pörssissä ja sen hinta vaihtelee kysynnän ja tarjonnan mukaan. Suljettu kauppa joko alennuksella tai palkkiona niiden NAV: lle. Tämä tarkoittaa sitä, että voit ostaa rahasto-osuuksia vähemmän kuin ne ovat arvoltaan paperilla ja hyöty, jos hinta vähitellen nousee rahaston NAV: hen.
Due Diligence
Jotkut suljetut rahastot pyrkivät tarjoamaan suhteellisen suuria osingonmaksuja, mutta niiden on ostettava arvopapereita, jotka maksavat korkeamman koron. Yleensä korkeampi korko maksetaan joukkovelkakirjalainasta, sitä suurempi on joukkovelkakirjalaina. Korkean tulotason rahastot ostavat matalan luokituksen omaavia yritysvelkoja sekä "roskapostia", joiden katsotaan sisältävän maksukyvyttömyysriskin, mikä aiheuttaisi osuuden rahaston osakekurssiin. Voit löytää korkean tulotason rahastoja Morningstarin kaltaisen rahastoluokituspalvelun kautta. Moody's Investors Service ja Fitch Ratings myöntävät joukkovelkakirjalainoja.
Jakelumäärät
Tulorahastojen avainasema on jakeluaste, sijoittajille maksettavan rahaston arvon prosenttiosuus. Esimerkiksi Pimco Global Stocks Plus ja Income Fund maksoi äskettäin osinkoja 9.44-prosenttiosuudella. Rahasto vaihtoi kuitenkin 56-prosentin palkkion, mikä tarkoittaa, että osakekurssi ylitti rahaston NAV: n. Rahaston sijoittajat näkevät, että niiden osakkeet laskevat, jos markkinat romahtavat ja keinottelijat alkavat alentaa rahastoaan.
Alennukset
Suljetut rahastot voivat osoittaa terveen jakelun, vaikka ne käyvät kauppaa alennuksella. Western Asset Investment Grade määritteli esimerkiksi Opportunity Trustin, jonka viime aikoina vaihdettiin 8.4-prosentin alennuksella ja jonka jakelunopeus oli 6.1 prosenttia. Jakelumäärät vaihtelevat jatkuvasti, kun rahasto ostaa ja myy arvopapereita. Korkotason noustessa rahaston liikevaihto pyrkii lisäämään jakeluvauhtia. Samaan aikaan nousevat hinnat heijastavat yleensä joukkovelkakirjamarkkinoiden laskua ja lisäävät yleensä alennusta, kun markkinamyyjät ylittävät ostajat.
