Markkinahyödyt ja johtamistaidot ovat rahaston toiminnan keskeisiä tekijöitä.
Sijoitusrahasto on ammattimaisesti hoidettu sijoitussalkku. Yksittäisille sijoittajille sijoitusrahasto hajauttaa riskin useiden sijoitusten kesken; rahasto voi myös tarjota keskittymiä yhdelle sektorille (kuten valtion joukkolainat, kullan tai teknologian varastot). Rahastot nousevat ja laskevat yhdessä osakemarkkinoiden kanssa, ja jokaisella rahastolla on suorituskykyennätys, joten yhden rahaston - ja yhden sektorin - vertaaminen on helppoa.
Sijoitustoiminnan tulos ja riski
Rahastojen suorituskykyyn vaikuttava ensisijainen tekijä on sen omistusosuuden arvon muutos. Yleensä osakkeiden hinnat nousevat, kun markkinat ovat nousussa, ja sijoitusrahastot seuraavat. Koska rahasto on hajautettu monien investointien kautta (joissakin tapauksissa yli 100in), rahaston osakkeet eivät ole yhtä vaihtelevia kuin yksittäisten varastojen hinnat. Jos rahastonhoitaja on valinnut sijoituksensa varovasti, rahaston pitäisi voittaa markkinoiden keskiarvot - vaikka useimmat osakerahastot eivät itse asiassa. Varovaiset rahastonhoitajat, jotka sijoittavat korkeamman osuuden varoistaan käteisellä, tarjoavat sijoittajille vähemmän riskialttiita ympäristöjä; tästä syystä on hyvä tietää kaikkien tutkittavien sijoitusrahastojen rahasuhde.
Sektorin suorituskyky
Jos rahasto on keskittynyt yhteen alaan, varojen suorituskyky tässä perheessä ja erityiset taloudelliset tekijät ovat rahaston hinnan tärkeimpiä tekijöitä. Esimerkiksi ulkomaisia osakkeita sisältävät rahastot paranevat, kun dollari heikkenee, koska ulkomaiset osakkeet ovat arvokkaampia. Kuluttajavarastot reagoivat talouden yleiseen tilaan, kun taas öljy- ja kaasualalle sijoitetut energiavarat toimivat hyvin, kun raakaöljyn hinnat ovat nousussa. Joukkolainarahastot toimivat hyvin, kun korot laskevat ja joukkolainojen hinnat nousevat. Pieniin yrityksiin sijoittavat sijoitusrahastot tekevät pääsääntöisesti paremmin, kun markkinat kasvavat ja sijoittajat ottavat enemmän riskejä rahoillaan. Indeksirahastot heijastavat yksinkertaisesti sellaisten markkinaindeksien suorituskykyä, kuten Standard & Poor's 500 - mikä tekee rahastojen hallinnoinnista helppoa ja suhteellisen edullista sijoittajille.
Hallinnointipalkkiot ja kustannussuhde
Sijoitusrahastosi tuotto koostuu sijoitustuloksista, josta on vähennetty hallinnointipalkkiot ja kulut. Jokainen sijoitusrahasto veloittaa hallinnosta sekä markkinointi- ja konttoritoiminnasta, jota tarvitaan rahaston toiminnan ylläpitämiseksi. Hiljattain New York Timesin artikkelissa todettiin, että keskimääräinen osakerahasto veloittaa 1.44-prosenttiyksikköä vuodessa kuluihin. Tämä suhde (yleensä noin 1- tai 2-prosenttiosuus) hidastaa investointien tuottoa; vertaamalla varoja ja lukuprosesseja aina tietoinen tästä numerosta.
Raha virtaa
Rahaston suosio sijoittavan yleisön kanssa vaikuttaa jonkin verran suorituskykyyn. Kun sijoittajat kasaantuvat ja ostavat uusia osakkeita, johtajalla on enemmän mahdollisuuksia sijoittaa rahansa, jos hän katsoo sen saavuttavan parhaan tuoton. Kun rahasto toimii huonosti ja sijoittajat pelastuvat, rahan tyhjennys pakottaa johtajan myymään omistuksia, ehkä huonolla hetkellä, kun markkinat ovat laskeneet. Äärimmäisessä tilanteessa rahasto sulkeutuu uusille sijoittajille, koska johtaja katsoo, ettei hänellä ole vaihtoehtoa kasvaville omaisuuserille, paitsi käteisellä, mikä puolestaan laskee alaspäin. Tarkista aina nettorahavirta varoja tutkittaessa.
