PE on avainsuhde, jonka kaikkien sijoittajien tulisi tuntea.
Rahoituksessa PE edustaa hinta-tuotto-suhdetta ja kertoo, onko varastossa, osakeindeksi tai osakkeista koostuva keskinäinen etsintä kohtuulliseen hintaan. PE-suhde vertaa osakkeen hintaa yhtiön voittoihin. Rahoitusanalyytikot käyttävät painotettua keskiarvoa laskettaessa yhteissijoitusrahastoa tai osakeindeksiä muodostavien osakekannan PE-suhdetta. PE-suhteiden ymmärtäminen tekee sinusta paremman sijoittajan.
Osakekohtainen tulos
PE-suhteen ohella kuulet usein myös EPS: n, joka tarkoittaa osakekohtaista tulosta. Rahoitusanalyytikon on laskettava EPS, jotta se voisi saavuttaa PE-suhteen. Samoin sijoittajan on ymmärrettävä EPS: n merkitys ja merkitys PE: n ymmärtämiseksi. EPS vastaa yhtiön tietyn ajanjakson nettotulosta jaettuna osakkeiden lukumäärällä. Yksinkertaisemmin sanottuna EPS vastaa sitä, kuinka paljon yritys ansaitsi jokaisesta maksamattomasta osakkeesta. Jos EPS vastaa $ 1.50ia ja omistat yrityksen 100-osakkeet, osuutesi yhtiön kokonaistuloksista on $ 1.50 kertaa 100 tai $ 150. Jos yhtiöllä on myös edullisia osakkeita, mikä on erityinen, etuoikeutettu osakeluokka, EPS-laskenta tulee hieman monimutkaisemmaksi.
PE
Varaston PE-suhde vastaa viimeisintä osakekurssia jaettuna EPS: llä. Jos osakkeen markkinahinta on $ 15 ja EPS on $ 1.50, PE-suhde on $ 15 jaettuna $ 1.50: lla tai 10: lla. Tällaisen kannan sanotaan olevan kaupankäynnin kohteena 10-kertoimella. Tämä tarkoittaa sitä, että maksat 10-kertoja yhtä paljon osakkeista, kun yhtiö ansaitsee osakkeelta. Jos yhtiö ylläpitää nykyisiä suhdelukuja, se ansaitsee riittävän rahan osaketta kohden, jotta ostohinta vastaisi täsmälleen 10-vuotta.
Sijoitusrahasto PE
Sijoitusrahaston pääoma on yhtä suuri kuin kaikkien sijoitusrahaston muodostavien osakkeiden painotettu keskimääräinen pääoma. Osakkeiden painot keskimääräistä laskettaessa määräytyvät niiden markkina-arvojen perusteella. Jos rahasto omistaa esimerkiksi A-osaketta 200,000 ja dollaria 300,000 arvoltaan, kokonaismäärä on yhtä suuri kuin 500,000 dollaria. Tässä esimerkissä 40 prosenttia tästä kokonaismäärästä on varastossa A ja 60 prosenttia varastossa B. Jos osakkeiden PE-suhteet ovat vastaavasti 10 ja 12, rahaston PE-suhde on yhtä suuri kuin 40 prosenttia 10: stä plus 60 prosenttia 12: sta. Siksi rahaston pääoma on (0.410) + (0.612) = 11.2
Merkitys
Sijoittaessaan sijoitusrahastoihin sijoittaja etsii yleensä alhaista pääomaosuutta. Tämä tarkoittaa, että rahaston osakkeiden keskimääräinen hinta verrattuna niiden yritysten tuloihin, joiden osakkeet ovat rahastossa, on suhteellisen alhainen. Odotuksena on, että yritykset ansaitsevat nopeasti tarpeeksi korvatakseen osakkeiden ostohinnan. Sijoittaminen osakkeisiin, joilla on korkeat PE-suhteet, on strategia, joka myös kannattaa. Jotkut sijoitusrahastot keskittyvät yrityksiin, joilla on korkeat hinnat ja tuloksena korkeat pääomaosuudet. Tällaiset yritykset menestyvät yleensä hyvin toimialoillaan, ja niiden osakehinnat ovat sen vuoksi suhteellisen korkeat. Vaikeina taloudellisina aikoina nämä vahvat yritykset voivat selviytyä myrskystä, kun monet pienemmät kilpailijat epäonnistuvat. Siksi rahaston PE-suhdetta olisi arvioitava laajemmassa strategiassa.
